Впрочем, принудительный делистинг всё-таки довольно редок, и в большинстве случаев исключение акций из списка торгуемых на бирже происходит по желанию самого листинг это эмитента. Инвесторы должны быть в курсе своих прав и обязанностей, внимательно следя за обновлениями от этих регулирующих органов. Знание правил и процессов апелляции, которые они предоставляют, может помочь инвесторам понять свои опции, если актив, который они владеют, под угрозой делистинга. Эти маневры могут оказать значительное влияние на настроение инвесторов и динамику рынка.
Знакомство с инвестициями. Производные финансовые инструменты
- NASDAQ приостановила торги этими бумагами еще с 28 февраля 2022 года.
- Обычно компании предоставляют срок на исправление ситуации, чтобы избежать делистинга.
- Делистинг, то есть снятие акции с торговой биржи, имеет существенное влияние на цену и ликвидность акции.
- По правилам банкротства, владельцы акций должны получить активы компании или компенсацию в денежном эквиваленте, исходя из доли, которая им принадлежит в эмитенте.
- Регулирование процедуры делистинга осуществляется нормами национального финансового законодательства.
- Процесс делистинга проходит по установленным процедурам, которые зависят от типа делистинга и биржи, на которой торгуют акциями компании.
Сложности для такого трейдинга прежде всего состоят в малой ликвидности. В рамках внебиржевого рынка работает меньшее количество участников, следовательно, получение желаемой цены потребует бо́льшего времени, чем такая же операция на ММВБ. Таким образом, запаниковавшие инвесторы реализуют свой актив по заведомо невыгодной стоимости.
Подкасты про деньги и инвестиции на русском языке
Что делать, если объявлен делистинг акций, которыми вы владеете? Ваши действия будут различаться в зависимости от того, как происходит делистинг. Компании-эмитенты могут покидать биржу либо принудительно, либо по собственному желанию. Бывали случаи, когда акционеры начинали получать дивиденды именно после делистинга, так как у компании появлялась прибыль в результате сокращения расходов. Тем не менее, в общем случае от таких акций лучше избавиться. Давайте посмотрим, как это сделать с наименьшими потерями.
Процедура делистинга ценных бумаг
Например, если технологический стартап объявляет о своем делистинге из-за финансовых трудностей, как текущие инвесторы, так и потенциальные покупатели должны переоценить свои риски. В такие моменты объем торгов может временно вырасти, так как активное распродажа захватывает рынок, а рыночные настроения становятся медвежьими. Делистинг может предоставить возможность переоценки компании и ее акций. Когда компания выводится с биржи, ее акции могут торговаться на вторичном рынке или получить специальную оценку со стороны аналитиков. Инвесторы должны использовать эту возможность для получения дополнительной информации и принятия обоснованных инвестиционных решений.
Бесплатно открыть ИП и счет для бизнеса
Наилучший вариант для акционеров — делистинг при слиянии и поглощении, считает Георгий Ващенко. «Есть стратегия покупать акции компаний, которые могут быть поглощены, чтобы получить хорошую оферту от покупателей компании». Хотя такие случаи относительно редки, были примеры, когда делистинговые акции успешно вернулись на рынок. Хорошо известным примером является повторный листинг Hertz Global Holdings на бирже Nasdaq после разрешения ее процедур банкротства. Компания реструктурировала свои финансы, погасила долги и восстановила доверие инвесторов, что привело к ее успешному возвращению на фондовый рынок.
Правда еще есть вариант – дождаться от компании выкупа акций по оферте. В этом случае выкуп делается из расчета средневзвешенной стоимости акций за последние 6 месяцев. После появления разговоров о делистинге акции скорее всего сильно упадут и могут находится в таком состоянии длительное время пока сам факт делистинга не будет подтвержден биржей. Как уже упоминалось, после объявления решения биржи о прекращении допуска акций к организованным торгам у инвестора есть три месяца, в течение которых акции всё ещё будут обращаться на бирже. Конечно, продать акции в это время будет довольно тяжело, но такая возможность всё-таки имеется.
Если у вас в портфеле сейчас нет китайских акций и вы верите, что акции на дне, с моей точки зрения подбирать понемногу можно, но не акции точечно, а инвестировать в фонды. Для неквалифицированных инвесторов самое простое это финексовский FXCN на широкий китайский рынок. Для квалов более дешевый в обслуживании MCHI плюс KWEB на ИТ-компании Китая. Компания «Яндекс» сообщила, что в ближайшее время подаст апелляцию, а в Ozon отметили, что изучают процесс обжалования. Московская биржа уточнила, что торги ценными бумагами «Яндекса», ЦИАН, Ozon, QIWI и HeadHunter продолжатся в обычном режиме. Доступ к этой системе, так же как и на биржу, можно получить только через посредника – брокерскую компанию.
Например, акция может быть делистнута из-за несоответствия стандартам листинга биржи, таким как минимальная цена акций или требования к рыночной капитализации. С другой стороны, делистинг также может быть добровольным решением, часто принимаемым по стратегическим причинам, таким как выход в частный сектор или слияние с другой организацией. С другой стороны, важно понимать, что вышеприведенные преимущества также могут быть и серьезным минусом. Отсутствие акций компании на фондовой бирже неизбежно спровоцирует массовый уход частных инвесторов и приведет к снижению ликвидности акций.
Делистинг — процедура, в результате которой акции компании исключают из котировального списка биржи и они больше не участвуют в торгах. Причинами этого могут быть реорганизация или банкротство компании, несоответствие требованиям биржи, нарушение условий, желание самого эмитента и пр. С приходом на биржу каждый эмитент проходит процедуру листинга — экспертную проверку, включение его ценных бумаг в биржевой реестр и допуск к торгам. При этом необходимо соблюдать требования и условия площадки, законодательство, иметь ресурс и перспективы. Сегодня речь пойдет о снятии с торгов акций какой-либо компании, разберем, что этому предшествует и каковы последствия. Если они связаны с финансовыми проблемами и последующим банкротством компании, дела плохи.
Американская биржа NASDAQ решила провести делистинг ценных бумаг российских компаний. Бумаги будут исключены из листинга с 24 марта, если компании не обжалуют решение, отметила торговая площадка. NASDAQ приостановила торги этими бумагами еще с 28 февраля 2022 года.
Первое, что приходит в голову многим инвесторам при объявлении делистинга – это реализация ценных бумаг. Но как показывает практика, в большинстве случаев – это не самая лучшая идея. Если вынести за скобки случай с банкротством компании, делистинг отнюдь не является концом света.
В принципе, для акционерных обществ средней капитализации в этом нет ничего необычного. Какие-то компании уходят с биржи, какие-то изъявляют желание на ней появиться – нормальный рабочий процесс. В своё время биржу покинули такие хорошо известные каждому россиянину компании, как «Балтика» и «Останкинский мясоперерабатывающий комбинат».
Третий список, некотировальный, означает, что ценные бумаги имеют высокий риск. Поэтому в России после делистинга акции могут торговаться на внебиржевом рынке, но доступны только квалифицированным инвесторам. С другой стороны, надо помнить специфику делистинга в России. Поэтому даже после делистинга, особенно по инициативе эмитента, у акционеров сохраняются неплохие возможности.
Для того чтобы их допустили к торгам в России, они должны иметь листинг на зарубежных площадках. Если они прошли делистинг на иностранных биржах, то и с российских их также исключают. Делистинг может изменить статус компании и ее доступность для инвесторов. Компании, выводящиеся с биржи, могут стать закрытыми для большинства инвесторов или особыми инвестиционными продуктами. Инвесторы должны знать об этом и адаптировать свои стратегии инвестирования. Одной из основных последствий является снижение ликвидности акции.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.
